P2P要突破不能逾期的限制才有未来

2019-07-23 16:15:45

据在线贷款家的数据,2014年,有275个P2P在线贷款行业问题平台,12月只有92个,其中69%的问题平台因现金收回困难而暴露,一些平台已被酿制成"经营"的局面。

我不能再过去了。

虽然有许多潜在的风险,但可以称之为P2P平台克星的有两个:一是逾期,二是坏账。平台借款一般都会要求抵押保障(当然自融的例外),抵押在债权层级里一般都属于最优先受偿级别,忽略那些瑕疵的授信条件和银行贷款走流程的漫长时间,通过保障措施,坏账风险能够较好控制。

但逾期是一个无法逾越的障碍,无论多么好的风险控制,无论所有的保障措施如何,都不能保证逾期不发生。而在理论上,与银行相比,P2P平台和私人融资的保存率将更高。这是由不同的风险控制优先级决定的:因为P2P平台和私人融资更注重抵押资产,而忽视了一些有缺陷的信用条件,这也是P2P平台和私人融资的市场空间。因此,有一个私人融资领域“拆东墙补西墙,墙不倒;借新债还债,债务不清”。

随时引爆的炸弹

  但P2P是金融与互联网的结合,行业发展至今,制度和监管存在缺失,平台跑路,虚假宣传等负面事件层出不穷,投资人对平台保持高度的警惕。迫于投资人对短期项目的偏好,和心理上对平台人气的要求,使平台倾向于拆标错配(大拆小、长拆短。这里我们已经把自融、挪用和骗子平台已经排除在外了),一些平台会违规采用资金池模式。这极大加大了平台运营的风险,投资人与平台间微弱的信任关系,严重削弱了资金池模式运作的基础,一旦发生负面消息,极易导致挤兑、资金链断裂,表现出来就是提现困难。

逾期和难以收回是两个概念,取款困难可能仅由项目工期分配不当引起,但在资金池情况下,更多情况下是由逾期间接造成的。撤资的前提是还款的成功,逾期付款意味着没有及时的还款,也没有所谓的没有还款的退出。可怕的是,在项目的期限或分配不当的情况下,系统显示投资者项目与实际项目不符,投资项目到期,实际项目资金不退还。

为了满足投资者当前的要求,平台将不会暴露于平台的运行中,引起投资者的恐慌,平台将利用资金池中的资金进行支付。迈出这一步,这个平台很难回头。迟付很可能会发展成坏账、频繁的预付款和坏账,这将使漏洞越来越大(特别是在自我融化的情况下),而小平台可能会经营道路并关闭业务。在银行系统或国有体系中没有任何可以进行资本重组的背景(所以不要幻想有一个大平台)。

我们应该打破这种模式。

资金池的危险明显,也是监管机构的命令禁止,但有这么多的平台要走,本质上是缺乏自律和监督,在一定程度上是无助的(当然这不值得同情,也不推广)。在一定程度上,可以说,在基于P2P平台的债权抵押业务模式中,没有逾期为硬伤口(缺陷):一方面,平台不能消除逾期,另一方面,行业环境或平台承诺不能逾期,这限于矛盾、基于债权抵押的P2P平台的生存和扩展的威胁,无论多久,都有可能“过了一夜后”。

  引入干爹、寻找靠山,增强信任是一种缓解方式。但要想走得长远、走得健康,模式上还需要有突破。谁能突破不能逾期的限制、并避免由此而引发的连锁反应,未来就是谁的。

(这篇文章经提交人授权出版原着,仅代表作者的个人观点,并不代表网上贷款公司的官方立场。请注明重印的来源。)